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滨利投资梁滨:利用思想的力量在市场上实现持

来源:互联网日期:2020-08-06 15:28 浏览:

拿破仑说:人类有两大武器,一个利剑,是一个思想,利剑总败于思想之下。在股票投资市场这个人性搏杀,残忍而又公正的市场上实现持续盈利的概率是很低的,一赚二平七亏说的就是股票投资,我曾经质疑过这个盈亏数据,在账户分析中去做了一个比对,发现在近一年内,赚亏比大概是4:6,而过去一年市场是震荡上扬的,近3年内赚亏比是2:8,时间周期越长,投资亏损的概率越大,考虑到牛熊市,因此一赚二平七亏是可信的,所以在市场上要成为那个一,我们需要拿出我们人类的武器——思想。

思想是什么?思考所遵循的范式,都是从自己的认知格式中诞生出来的。如同外在世界中物质的反应与变化最终必定会以某种的形态呈现出来一样,人之心智里运转的信息内容,也会以类似于外在物质形态之信息内容架构,被储存或传递。在心念思维中,经由思考之后,信息内容所凝结的架构或范式,为思想,也就是说,思想是客观存在反映在人的意识中经过思维活动而产生的结果,是人类一切行为的基础。

思想在人类发展中展现了伟大的力量,这是人类最最重要的武器。中国资本市场要持续不断的发展,离不开投资者的不断成熟与发展,而思想的研究与发展是投资者持续盈利最大的保证。

在残酷的资本市场上生存,很多人都是在苦心研究企图寻找到一把盈利的利剑,而鲜有人去研究发现使用最终极武器——思想。国内很多机构投资者凭借多年的经验找到了自己盈利的系统,这个系统就是利剑,利用这把利剑在市场不断的成长。有的人研究技术,有的人研究基本面,有的人到处打听消息,有的人搞量化研究,有的人在研究对冲......每一个投资者都在寻找或者使用自己认为正确的方法进行投资,这个方法就是每个人的利剑,有的人取得了一定的成果,有的人得到了一些经验,而更多的人则是在搏杀的过程中被消灭或者选择退出市场。有的人做价值投资,有的人做趋势投资,有的人做投机,这都是盈利的利剑,每个人都有自己的利剑,但是利剑有好坏,因此也是成功者少,失败者多。

利剑虽利但总是败在思想之下,利剑有形,而思想无形。我们在市场上搏杀多年形成了我们自己独特的思想体系:

第一条:买好股票的思想。好股票不是业绩好的股票,而是在未来竞争中优势越来越强的公司,所谓“企业的底蕴决定企业未来的发展高度”说的也是这个道理。很多好的股票还没有被市场认同,那是“沙漠之花”,还有一些股票爆发持续的竞争优秀,比如茅台股份、美的集团、中国平安等等,考察一个优质的企业我们需要认真研究一个企业的企业文化、产品质量、产品复购率、市场占有率、实际控制人的经历、企业的战略布局、现金流、团队稳定性、未来再融资等等各种因素。企业本身没有好坏之分,所谓的好坏都是对比而言,比如文化传媒板块的电影电视剧板块,过去两年多很多个股下跌超过了50%,华谊兄弟最多下跌超过了70%,但是光线传媒股价却上涨了50%,光线传媒相对于华谊兄弟、唐德影视而言就是好股票,在实际操作中,如果能叠加行业周期,兼顾行业前景选择到的好股票,成长性往往更加突出,收益也会十分可观。

第二条:长期持有的思想。腾讯的股票在过去一直连续的上涨,但是我们鲜有人买进腾讯,即便是有人买进了腾讯,往往也拿不住,作为腾讯的实际控制人马化腾先生,随着上涨一路减持,如果你被影响,你也无法拿住股票。茅台,格力都涨了很多年,很多人都曾经买过,不管是价值投资,还是趋势投资亦或是投资大消费,真正持有五年以上的人是非常少的,因此,我们长期持有一个股票之所以困难,主要原因是外界的干扰因素以及持有趋利避害的思想所致,所以想要实现一个股票的长期持有,需要对股票的理解有一个新的高度,这个高度甚至可能要超过公司的实际控制人,尽管我们无从知晓企业经营的细节,但是我们也有旁观者清的优势。

第三条:低买高卖的思想。很多人在从事T+0交易,把他理解为短线交易或者投机,但是事实上低买高卖是价值投资最核心的思想,在T+0过程的低买高卖也是价值投资的一种表现。从短期来讲低买高卖是指通过对股价未来趋势的判断来获得资本利差,从长期来看,是告诉我们在低迷的时候买进,市场情绪高涨的时候卖出,交易越多,失败的概率越大,因此长期意义上的低买高卖才是最大的意义。

第四条:上涨减仓,下跌加仓的仓位调整思想。仓位的调整说起来简单,做起来很困难,因为很多人很难拒绝市场的诱惑,总是期望获得收益的最大化,从而就没有仓位调整的概念,即便是有仓位变化的情况,也不过是投资者个人情绪与意愿的表达。价值投资绝不是一直持有,也不是找一个自己认为好的股票一拿十年就是价值投资。

第五条:组合持仓的思想。很多人都懂得做资产管理最重要的就是组合持仓,但是很少人明白组合持仓的真正含义,组合持仓的目的不是控制回撤,也不是为了避免踏空,最重要的意义在于组合越分散,所承担的风险系数会越来越小。举例说,如果我们满仓一只个股,最坏的情况就是退市,那么我们长期持有,冒着亏损100%本金的风险去追求高收益;而重仓两只股票的时候,两只股票同时退市的可能性比一只股票的风险明显的降低,如果一只股票退市的可能性是1%,那么两只股票同时退市的可能性可能是万分之一,总结起来,组合持仓的意义在于巴菲特的核心理念保住本金。很多人把初始投资的钱当作是本金,其实,在资产管理的理解中,卖掉股票赚到的钱兑现也是我们的本金,因此,要在未来漫长艰难的资本市场上存活下来,并且为投资者创造比较理想的回报,组合投资思想是根本!过去很多私募基金通过集中同一板块或者单一个股获得了超高收益,最终也败在了集中持仓上,所谓成也萧何,败也萧何。

以上五个就是我们的指导思想,坚持“五个基本思想”,在市场上等于用思想赚钱,而不是用技术,或者趋势去赚钱。很多时候,我们都害怕熊市,喜爱牛市,其实,应该反过来,我们超级喜爱熊市,而讨厌牛市。熊市才是机会,牛市那是套人的,所以我们特别珍惜这个十年都跨不过的三千点。

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